戦略

ボラティリティって何

ボラティリティって何

上記の式で得られたRSI(単位=%)の水準によって買われ過ぎ、売られ過ぎを判断するのが一般的な活用法です。上のような計算をいちいち自分でしなくても、証券会社の提供するトレードツールでRSIは簡単に確認することができると思いますのでぜひ探してみてください。

PayPay投信 米国株式ボラティリティ戦略(為替ヘッジなし)

お取り扱い銀行・証券会社

米国株式市場は、世界経済を牽引する米国経済を反映し長期で成長を続けてきました。しかし、リーマンショックやコロナショックなど、市場が混乱するイベントは予期せず発生します。
「このような市場の混乱をうまく運用に活用できないか?」そんな思いから生まれたのが、S&P500先物とVIX先物を組み合わせる戦略により、市場の平穏時でも混乱時でもリターンを追求するファンド「PayPay投信 米国株式ボラティリティ戦略(為替ヘッジなし)」です。

S&P500種株価指数(以下「S&P500」)とは?

VIXとは?

S&P500とVIXの相関関係 2015年人民元ショック、2017年VIショック(当時NYダウ史上最大の下げ)、2018年米政府機関閉鎖・ファーウェイ幹部逮捕、2020年コロナショックにおいて、S&P500が大きく値を下げるが、VIXはその時に大きく値を上げている。

ABRダイナミックブレンド・エクイティ&ボラティリティ指数※1とS&P500種株価指数(配当込) (ともに円ベース)(2005年12月30日~2020年8月31日、期初を100として指数化、月次データ)累積リターン895% 累積リターン242%

※1 当ファンドの主要投資対象であるアイルランド籍外国投資信託証券は、ABRダイナミックブレンド・エクイティ&ボラティリティ指数の算出に活用するクオンツモデルで資産配分を決定します。上記は当ファンドの実績ではありません。
※ブルームバーグのデータを基にPayPayアセットマネジメント株式会社が作成。あくまでも過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

S&P50%+ABR50%:年率換算リターン 13.3%、年率換算リスク 15.3%、リターン/リスク 0.87。S&P70%+ABR30%:年率換算リターン 11.6%、年率換算リスク 16.1%、リターン/リスク 0.72。ABR指数:年率換算リターン 17.0%、年率換算リスク 17.6%、リターン/リスク 0.96。S&P500:年率換算リターン 8.7%、年率換算リスク 19.0%、リターン/リスク 0.46。 ABR指数とS&P500を分散保有すると大きな効果が! S&P500:年率換算リターン8.7%、年率換算リスク19.0%、ABR指数:年率換算リターン17.0%、年率換算リスク17.6%、S&P500(70%)+ABR指数(30%):年率換算リターン11.6%、年率換算リスク16.1%、S&P500(50%)+ABR指数(50%):年率換算リターン13.3%、年率換算リスク15.3%

  • 積み立ての効果を最大限に活かすためには、適度なボラティリティ(変動率)と長期的に高いリターンが必要です。ABR指数はその両方を兼ね備えています。
  • 以下は2005年12月末から2021年10月末まで 毎月1万円 ずつ積み立て投資を継続したと仮定したシミュレーションです。2021年10月末のABR指数の積み立て評価額はS&P500積み立て評価額の約 1.2倍 になりました。

積立期間:ABR指数・S&P500共に14年9カ月。積立金額:ABR指数・S&P500共に177万円。積立評価額:ABR指数 715.8万円・S&P500 497.8万円。累積収益率:ABR指数 304%・S&P500 181%。 毎月少ない金額で大きな成果! 積立評価額715.8万円 累積収益率304% 積立金額177万円

PayPay投信 米国株式ボラティリティ戦略(為替ヘッジなし)

S&P500®は、S&P ボラティリティって何 Globalの一部門であるS&P Dow Jones Indices LLCまたはその関連会社(「SPDJI」)の商品であり、これを利用するライセンスがPayPayアセットマネジメント株式会社に付与されています。Standard ボラティリティって何 & Poor’s®およびS&P®は、S&P Globalの一部門であるStandard & Poor’s Financial Services LLC(「S&P」)の登録商標で、Dow Jones®は、Dow Jones Trademark Holdings LLC(「Dow Jones」)の登録商標です。PayPayアセットマネジメント株式会社の商品は、SPDJI、Dow Jones、S&P、それらの各関連会社によってスポンサー、保証、販売、または販売促進されているものではなく、これらのいずれの関係者も、かかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行わず、S&P500®のいかなる過誤、遺漏、または中断に対しても一切責任を負いません。

お客様に直接ご負担いただく費用

購入時の手数料 購入価額に、2.2%(税抜2.0%)を上限として販売会社が定める手数料率を乗じた額です。
購入時手数料は、購入時の商品および投資環境に関する説明や情報提供、事務手続き等の対価として販売会社にお支払いいただきます。
詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
信託財産留保額 ありません。

保有期間中に間接的にご負担いただく費用

運用管理費用(信託報酬) 信託財産の純資産総額に年0.605%(税抜年0.ボラティリティって何 ボラティリティって何 55%)の率を乗じて得た額です。
委託会社、販売会社、受託会社間の配分および役務の内容については次のとおりです。
配分(税抜) 役務の内容
委託会社 年0.26% 資金の運用の対価
販売会社 年0.26% 運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
受託会社 年0.03% 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価

投資対象とする投資信託証券の運用管理費用(信託報酬)等(概算年1.25%程度)を加えた場合、当該運用管理費用等と信託報酬の合計は、年1.855%程度(税込)になります。なお、当該合計は、投資信託証券の実際の組入状況等により変動します。また、投資対象とする投資信託証券の変更等(投資対象とする投資信託証券の運用管理報酬等の変更を含みます)により今後変更となる場合があります。
信託報酬の総額は、毎計算期間の最初の6カ月終了日(休業日の場合は翌営業日とします)及び毎計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支払われます。

VIX(恐怖指数)とは?特徴やETFでの投資方法を分かりやすく解説

VIXとは

VIXチャート

TradingViewより

VIXは米国株式の動向指標でもありますが、米国株式市場は世界の株式市場に繋がっているため、日本にも関係があると言えます。

ともだち登録で記事の更新情報・限定記事・投資に関する個別質問ができます!

VIX(恐怖指数)の特徴

VIXの特徴

通常10~20の範囲内で動く

  • 10~20:市場が安定している
  • 30:警戒領域
  • 40:パニック状態

通常は10~20の範囲内で動くことが多く、その数値では市場が安定していると言えるでしょう。

VIX指数が大きく上昇した事例

ギリシャ通貨危機(2011年10月)

2011年10月のギリシャ国債のデフォルトである「ギリシャ通貨危機」では、VIX指数は46.88にまで上昇しました。

コロナショック(2020年3月)

新型コロナウイルスによる相場下落時には、VIX指数は85.47まで上昇。

中国恒大問題(2021年9月)

VIX指数は2021年9月20日に25を上回りましたが、その後は安定を取り戻しています。

Fear & Greed Indexも要チェック

市場に対する投資家心理を示す指標には、 「Fear & Greed Index」 もあります。

Fear&Greed

CNN Businessより

Fear & Greed Indexは直訳すると「恐怖と貪欲」という意味を持ち、先行きに対する投資家心理を表した指標です。

  • 数値が低い(Fear)→投資家は恐怖(投資家が売っている
  • 数値が高い(Greed)→投資家は貪欲(投資家が買っている

Fear & Greed Indexは0~100で示され、市場が安定している時は40前後を示します。

Fear & Greed IndexとVIX指数を比べると、新型コロナウイルスの下落局面である2020年2月に次のような動きがありました。

  • Fear & Greed Index:1月下旬で70前後であった数値が10にまで下落
  • VIX指数:それまで15前後だった数値が49に上昇
  • VIX指数の上昇時にはFear & Greed Indexは下落
  • VIX指数の下落時にはFear & Greed Indexは上昇

Fear & Greed Indexも市場動向を見る時の判断材料となるので、しっかり理解しておきましょう。

ともだち登録で記事の更新情報・限定記事・投資に関する個別質問ができます!

VIXに投資するメリットとは

VIXのメリット

しかし、 VIX指数に連動したETFに投資することは可能 です。

  • 相場下落時に利益を上げられる
  • S&Pと併用すればリスクヘッジできる

相場下落時に利益を上げられる

S&Pと併用すればリスクヘッジできる

  • 平常時のVIX下落を、S&P500上昇でリスク緩和
  • 市場混乱時のS&P500下落を、VIX上昇でリスク緩和

VIXに投資する方法

VIXに投資する方法

VIXに連動するETF

  • VIX短期先物指数(1552)
  • VIX中期先物指数(1561)
  • iPath Series B S&P 500 VIX S(VXX)
  • ProShares VIX Short-Term Futures(VIXY)

SBI証券や楽天証券といった主要ネット証券であれば、日本円でもドルでも手数料を押さえて取引できますよ。

\国内株式個人取引シェアNo.1/

VIXは売りからも投資できる

ETFですとVIXが上がる局面での投資がメインとなりますが、CFD(差金決済)を使うとVIXが下落する局面でも投資をすることが出来ます。

CFD取引は少額から低コストで売り取引が出来るため、下落相場でも利益を狙いたい方におススメです。

\当サイト限定のレポート/

「いろはに投資」経由で口座開設&取引をすると、「2022年 投資戦略のいろは」を手に入れることが出来ます。
株価推移や商品価格など、2022年の投資戦略に役立てましょう!

【まとめ】VIX(恐怖指数)とは

まとめ

  • VIX(恐怖指数)とは、株式市場の先行きに対する投資家の心理状態を示す指数
  • VIX指数が高い=値動きが激しく市場が不安定
  • VIX投資は株式投資のリスクヘッジになる

\楽天ポイントが使える/

Podcast

コメントを残す コメントをキャンセル

GPIFアイキャッチ

【市場のクジラ】GPIFとは?役割や運用目標などを分かりやすく解説

おすすめのほったらかし投資

おすすめのほったらかし投資方法は?誰でもできる3選をご紹介

アクセスランキング

限定キャンペーン

New Posts

おすすめネット証券

投資初心者

電気代アイキャッチ

トラノコ評判(アイキャッチ)

ETFアイキャッチ画像

カテゴリー

アーカイブ

いろはにロゴ

当メディアは(株)インベストメントブリッジによって運営されています。
(株)インベストメントブリッジは中立した立場で、投資家と企業の架け橋として活動をしております。 ボラティリティって何
運営会社についての詳細はこちらをご覧ください。
また、当メディアにおける記事及び情報の掲載は、投資に関連する一般的な情報提供のみを目的としたものであり、有価証券その他の金融商品の取引の勧誘を目的としたものではありません。
当メディアに掲載された記事、情報及び外部リンク先ウェブサイトに基づいて利用者が被ったいかなる損害についても、当メディア運営会社・執筆者は一切の責任を負うものではありません。
Please Follow us!

ETFとは?

似ている商品として投資信託に「インデックスファンド」がありますが、 ETFは、そのインデックスファンドが金融商品取引所に上場しているようなイメージの金融商品です。 ETFもインデックスファンドも運用の目的は同じで、指数の動きに連動する運用成果をめざす、指数連動型の投資信託です。対象指数と同じ銘柄・比率で株式や債券を保有する方法や、定量的な分析によってその株式や債券の保有比率を工夫する方法、また、派生商品を使う方法で、指数の動きに連動する運用成果が可能になります。インデックスファンドは、1日1回算出される基準価額で、1日1回しか取引きできませんが、ETFはそのインデックスファンドを投資家の判断で、金融商品取引所の取引時間内に、株式と同様に相場の動きを見ながら売り買いができるとイメージするとわかりやすいと思います。

Step1. ETFとは?

指数: 一般的に指数とはある事象の性質や程度を示す指標として、特定の方式で表した数値のことを指します。金融では、ある目的、例えば日本やアメリカの経済の状況や、日本の新興企業等の状況を示すために、その企業の株価などを、ある一定のルールに従って選んで計算して出した数値が指数です。東証株価指数(TOPIX)ですと、東京証券取引所に上場している企業すべての株価をもとに数値を計算しています。 インデックス運用: 対象指数と同じ銘柄・比率で株式や債券を保有する方法や、定量的な分析によってその株式や債券の保有比率を工夫する方法、また派生商品を使う方法で、指数の動きに連動する投資成果をめざす運用手法です。市場平均並みの投資収益の確保を目標としています。インデックス運用は、パッシブ運用とも呼ばれます。一方、市場平均以上の投資収益の確保を目標とし、調査や分析により投資銘柄を選別し投資する投資手法はアクティブ運用と呼ばれます。

ETFラインアップ

ETFラインアップ

ETFとは?

Step.ボラティリティって何 1 ETFとは?

Step.2 ETFの選び方は?

Step.3 購入してみよう

Step.ボラティリティって何 4 購入後は?

Quick Links

  • 投資信託に関するリスクと費用について
  • 日本版スチュワードシップ・コード

日興アセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第368号 加入協会:一般社団法人 投資信託協会、一般社団法人 日本投資顧問業協会

スキュー指数って何?これを知れば、あなたも相場下落の予兆が分かる!?

皆さんは、スキューという言葉をご存じでしょうか?日本語の直訳では、「歪み(ゆがみ)」と言ったりします。
オプション市場を語る上で、何と言っても欠かせないのが、ボラティリティになりますが、そのボラティリティを語る上で欠かせないのが、ボラティリティスキューになります。
そして、このスキューの水準に注目すれば、将来のVIX指数の動き、ひいては相場全体の動きが読めるのではないか?という点に今回は主眼を置いて、解説させていただければと思います。


ボラティリティスキューとは?

権利行使価格ごとに、ボラティリティが異なるのがお分かりでしょうか?
これを(ボラティリティ)スキューと呼びます。
一般的に、現値よりも下側の権利行使価格ではボラティリティが高く値付けされています。実際に相場が下落した際には、ボラティリティが高くなっていることが予想されるためです。 一般的に、現値よりも下側の権利行使価格ではボラティリティが高く値付けされています。実際に相場が下落した際には、ボラティリティが高くなっていることが予想されるためです。
一方、現値よりも上側の権利行使価格では、そこまでボラティリティは高くありません。相場が上昇する場合、一般的には、緩やかに上昇していくことが見込まれるためです。

つまり、スキューは、ダウンサイドのボラティリティがアップサイドのボラティリティに比べてどれくらい高いか?を表した数値だと定義できるでしょう。
スキューが高いということは、ダウンサイドのボラティリティが上昇していることを意味し、言い換えるならば、市場では将来の相場下落に備え、アウトオブザマネーのプットオプションへの需要が高まっているとも言えるでしょう。


スキュー指数とは?

注目していただきたいのは、赤丸で囲った部分です。
スキュー指数は、先ほど申し上げたように、一般的にはダウンサイドのボラティリティの方が高いために、100を超える水準で推移します。
その中でも稀に、140ポイント超える局面が1年に数度現れることがあります。
今後、その際は注意していただければと思います。
図から分かるように、スキュー指数が140ポイントを超えてきた直後にVIX指数の上昇が遅れてやってくる傾向があるのです。
つまり、相場がクラッシュする時は、いきなり起こるのではなく、その裏ではスキューが上昇することから始まっていることがあるということです。徐々にプットオプションを買って保険をかける投資家が増えてくる→その結果、スキューが上昇する→その後、相場が急落する、というサイクルになりがちなのです。
足元の調整局面も同じことが言えました。年末年始に株式市場は高値更新で絶好調状態でした。
しかし、実はその裏では、スキューがじわりじわりと上昇を続けて、ついには140ポイントを越えていたのです。
そして張りつめていた糸が突然切れるように、大幅下落へと繋がったのです。

このサイトについて

eワラントジャーナルは、投資、経済、金融に関する情報を配信するメディアです。「投資をもっとお手軽に、もっと面白くする」カイカ証券が運営しています。
©2021 CAICA Securities Inc.
※eワラント証券株式会社は、カイカ証券株式会社の旧商号です。

関連リンク

ボラティリティって何

zaif_pr

イーワラントとは?

eワラントは大きな値動きが特長の金融商品です。小額で、損失限定なのに、レバレッジをかけて相場の上昇局面、下落局面のいずれでも利益を狙えます。
eワラントのお取引をはじめるには、お取引口座の開設が必要です。カイカ証券では新規口座の開設を承っております。取引委託手数料は無料(0円)です。
商品解説資料「マンガでわかるeワラントの始め方」は、こちら からダウンロードできます(無料)。

Pick Up

サイト内検索

eワラント(カバードワラント)は、対象原資産である株式(上場投資信託等を含む)・株価指数、預託証券、通貨(リンク債)、コモディティ(リンク債)、暗号資産先物(リンク債)、暗号資産先物インデックスリンク債の価格変動、時間経過(一部の銘柄を除き、 一般に時間経過とともに価格が下落する)や為替相場(対象原資産が国外のものの場合)など様々な要因が価格に影響を与えるので、投資元本の保証はなく、投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です。 また、対象原資産に直接投資するよりも、一般に価格変動の割合が大きくなります(ただし、eワラントの価格が極端に低い場合には、対象原資産の値動きにほとんど反応しない場合があります)。 ニアピン(カバードワラント)は、対象原資産である株価指数や為替相場の変動や、時間経過(同日内を含む)など様々な要因が価格に影響を与えるので、元本の保証はなく投資元本のすべてを失うおそれがあるリスクが高い有価証券です。 また、対象原資産に直接投資するよりも、一般に価格変動の割合が大きくなります。最大受取可能額は1ワラント当たり100円に設定され、満期参照原資産価格がピン価格から一定価格以上乖離した場合は満期時に価格がゼロになります。 同一満期日を持つ全ての種類のニアピンを購入しても、投資金額の全てを回収することができない可能性があります。 トラッカー(カバードワラント)は、対象原資産である株価指数、通貨(リンク債)、コモディティ(リンク債)、暗号資産先物(リンク債)、暗号資産先物インデックスリンク債の価格変動や為替相場(対象原資産が国外のものの場合)など様々な要因が価格に影響を与える有価証券です。 このため、投資元本の保証がなく、損失が生じるおそれがあります。トラッカーの価格は、eワラントに比べると一般に対象原資産の価格により近い動きをします(ただし、レバレッジトラッカーは同方向または逆方向に増幅されたような値動きとなります)が、任意の二時点間において対象原資産の価格に連動するものではありません。 また、金利水準、満期日までの予想受取配当金及び対象原資産の貸株料等の変動によって、対象原資産に対する投資収益率の前提が変化した場合には、トラッカーの価格も影響を受けます。 なお、取引時間内であっても取引が停止されることがあります。詳細は、最新の外国証券情報をご参照ください。
商号等/カイカ証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第2526号
加入協会/日本証券業協会、一般社団法人 日本暗号資産取引業協会
取引委託手数料は無料(0円)です。また、お客様の購入価格と売却価格には価格差(売買スプレッド)があります。トラッカーの購入価格には年率で計算された管理コストが予め含まれています。また、暗号資産先物インデックス(リンク債)を対象とするトラッカーでは、原資産価格に管理コストが織り込まれていきます、これは保有期間に応じて投資家が負担する間接的なコストとなります。管理コストは、計算時点におけるマーケット・メーカーのヘッジコスト(金利水準、ヘッジ対象の流動性、資金調達コスト等を含む)の予想に基づいて設定され、銘柄および購入時点によって異なる可能性があります。

【免責事項】1.「日経平均株価」は、株式会社日本経済新聞社によって独自に開発された手法によって、算出される著作物であり、株式会社日本経済新聞社は、「日経平均株価」自体及び「日経平均株価」を算定する手法に対して、著作権その他一切の知的財産権を有している。2.「日経」及び「日経平均株価」を示す標章に関する商標権その他の知的財産権は、全て株式会社日本経済新聞社に帰属している。3.「本件カバードワラント」は、乙の責任のもとで運用されるものであり、株式会社日本経済新聞社は、その運用及び「本件カバードワラント」の取引に関して、一切の責任を負わない。4.株式会社日本経済新聞社は、「日経平均株価」を継続的に公表する義務を負うものではなく、公表の誤謬、遅延又は中断に関して、責任を負わない。5.株式会社日本経済新聞社は、「日経平均株価」の構成銘柄、計算方法、その他「日経平均株価」の内容を変える権利及び公表を停止する権利を有している。
©2021- CAICA ボラティリティって何 Securities Inc.

オシレータ・RSIって何? ボラティリティって何 横ばい相場でも収益をねらおう

オシレータ・RSIの基本から覚えましょう。計算式やチャートの見かたをご紹介。横ばい相場でもタイミングをとらえて収益を積み上げていきましょう。

オシレータとは?

テキストによっては、この「オシレータ」のことを相場の勢いを推し量るという意味から、「モメンタム」とも呼ばれますが、この連載では「オシレータ」で統一します。

オシレータの使いどころ

RSI(相対力指数)とは?

「RSI」とはRelative Strength Indexの略で、「相対力指数」と呼びます。

J.Wells.ワイルダー.Jr.の著書「New Concepts in Technical Trading Systems」(1978年)などにより、広く紹介されてきました。
彼が考案したRSI(相対力指数)、DMI(方向性指数)、パラボリックは優れた分析ツールとして、現在でのオシレータ分析の基本となっています。

定数のN(=期間)を14日と仮定します。
14日間の終値ベースでの上昇幅合計を同期間の終値ベースでの下落幅合計で割ったものがRSになります。そのRSを上にある算式に入れたものがRSIです。


上記の式で得られたRSI(単位=%)の水準によって買われ過ぎ、売られ過ぎを判断するのが一般的な活用法です。上のような計算をいちいち自分でしなくても、証券会社の提供するトレードツールでRSIは簡単に確認することができると思いますのでぜひ探してみてください。

見かたとしては、0%~100%をY軸(株価と同じ縦軸)にとり、株価チャートと見比べてみます。

RSIの弱点

横ばい相場ではなくなったとき…つまりトレンドが発生したときには、株価と指標の逆行現象が起こることを「ダイバージェンス」、「コンバージェンス」と呼びます。

逆行現象…誤ったシグナルとトレンド転換のサイン

横ばい相場であれば、①のように首尾よく逆張り指標として機能します。
(※オシレータ系指標のパラメータ(時間軸=期間N)と相場のサイクルに合わせることがポイント!)

実際のチャートで覚えよう


80%水準を買われ過ぎ、20%水準を売られ過ぎとして売買タイミングを推し量っています。
株価がほぼ横ばいのボックス相場であるため、RSIが首尾よく逆張り指標として機能し、売買シグナルを発しています。

次は、オシレータ系指標が逆行現象となるケースです。
こちらもRSIは14日ベースを用いています。

オシレータ系指標をカスタマイズする

①パラメータ(時間軸)の調整
マーケットの状況により、パラメータ(時間軸)を変化させる方法があります。
RSI考案者のワイルダーが、いろいろなものごとに28日の周期があると信じていたため、その半分の14日間という数字を重視したことで、パラメータは14日間で設定することが多いです。しかしながらチャートでは、ボラティリティが大きくなればなるほど、より直近のデータが現在価格に与える影響が強くなります。このコンセプトを基に、取り得るパラメータを調整することも必要な局面も出てきます。

②エッジバンド幅の調整
エッジバンド幅の調整とは、買いシグナル30%、売りシグナル70%としていたラインを拡大・縮小させることです。パラメータ(時間軸)に合わせて変化させるものと、ボラティリティの大小により変化させるものがあります。
前者は日数が長くなればなるほどバンド幅を狭く、後者はボラティリティが大きくなればなるほど幅を拡げるのが一般的といわれています。

③出来高の反映
出来高をボラティリティの1要素とし、調整する方法もあります。例えば、当日の出来高を過去の一定期間の平均と比べ、その数値が大きければマーケットの加速因子となります。一方で、出来高が小さければ上下ともに動きやすいマーケットであると仮定し、前述の②のようにエッジバンド幅を拡げて調整する方法もあります。

関連記事

よかったらシェアしてね!
  • URLをコピーしました!
  • URLをコピーしました!

コメント

コメントする

目次
閉じる